期生肖在南方，完美解读落实
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北京市（东城区、西城区、崇文区、宣武区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区）
上海市（浦东新区、徐汇区、黄浦区、杨浦区、虹口区、闵行区、长宁区、普陀区、宝山区、静安区、闸北区、卢湾
1月7日A股分析：市场全天震荡反弹，深成指领涨，两市合计成交10766.37亿元，资金流入最多的行业板块为半导体、电子元件
（来源：EB金工）
因子表现跟踪
大类因子表现来看，本周（2024.12.30-2025.01.03，下同）盈利因子和规模因子取得明显正收益（0.77%和0.45%），市场大市值风格占优；beta因子和流动性因子取得明显负收益（-1.27%和-0.99%）。
单因子表现来看，沪深300股票池中，本周表现较好的因子有小单净流入(1.94%)、大单净流入(1.80%)、动量调整大单(1.77%)。表现较差的因子有5日反转(-2.59%)、单季度净利润同比增长率(-2.89%)、单季度营业利润同比增长率(-3.40%)。
中证500股票池中，本周表现较好的因子有市盈率TTM倒数(3.60%)、单季度EPS(3.31%)、市盈率因子(3.17%)，表现较差的因子有单季度净利润同比增长率(-0.94%)、单季度营业收入同比增长率(-1.09%)、早盘后收益因子(-1.17%)。
流动性1500股票池中，本周表现较好的因子有市盈率TTM倒数(4.32%)、市盈率因子(3.54%)、单季度EPS(2.69%)。表现较差的因子有对数市值因子(-1.68%)、5日反转(-1.76%)、动量弹簧因子(-1.91%)。
因子行业内表现，本周，净资产增长率因子在有色金属行业表现突出，净利润增长率因子在公用事业、有色金属行业表现较好。每股净资产因子在综合、传媒行业表现较好；每股经营利润TTM因子在公用事业、家用电器、轻工制造行业表现突出。5日动量因子在综合、商业贸易、传媒行业动量效应明显，在非银金融、国防军工行业反转效应明显；1月动量因子在食品饮料行业动量效应显著，在非银金融、国防军工行业反转效应明显。估值类因子中，BP因子在传媒行业表现较好；EP因子在有色金属行业表现较好。对数市值因子在有色金属行业表现较好；残差波动率因子在商业贸易行业表现较好；流动性因子在商业贸易行业表现较好。
PB-ROE-50组合跟踪
本周PB-ROE-50组合在各股票池中获得超额收益。中证500股票池中获得超额收益1.10%，中证800股票池中获得超额收益1.90%，全市场股票池中获得超额收益0.30%。
机构调研组合跟踪
本周公募调研选股策略和私募调研跟踪策略获取负超额收益。公募调研选股策略相对中证800获得超额收益-0.08%，私募调研跟踪策略相对中证800获得超额收益-0.78%。
大宗交易组合跟踪
本周大宗交易组合相对中证全指超额收益回撤，大宗交易组合相对中证全指获得超额收益-1.04%。
定向增发组合跟踪
本周定定向增发组合相对中证全指获得超额收益，定向增发组合相对中证全指获得超额收益4.56%。
单因子表现
下图展示了本周因子在沪深300、中证500和流动性1500股票池中的表现，收益为剔除行业与市值影响后多头组合相对于基准指数的超额收益。
沪深300股票池中，本周（2024.12.30-2025.01.03，下同）表现较好的因子有小单净流入(1.94%)、大单净流入(1.80%)、动量调整大单(1.77%)。表现较差的因子有5日反转(-2.59%)、单季度净利润同比增长率(-2.89%)、单季度营业利润同比增长率(-3.40%)。
中证500股票池中，本周表现较好的因子有市盈率TTM倒数(3.60%)、单季度EPS(3.31%)、市盈率因子(3.17%)，表现较差的因子有单季度净利润同比增长率(-0.94%)、单季度营业收入同比增长率(-1.09%)、早盘后收益因子(-1.17%)。
流动性1500股票池中，本周表现较好的因子有市盈率TTM倒数(4.32%)、市盈率因子(3.54%)、单季度EPS(2.69%)。表现较差的因子有对数市值因子(-1.68%)、5日反转(-1.76%)、动量弹簧因子(-1.91%)。
大类因子表现
本周全市场股票池中，盈利因子和规模因子取得明显正收益（0.77%和0.45%），市场大市值风格占优；beta因子和流动性因子取得明显负收益（-1.27%和-0.99%）。
行业内因子表现
本周，净资产增长率因子在有色金属行业表现突出，净利润增长率因子在公用事业、有色金属行业表现较好。每股净资产因子在综合、传媒行业表现较好；每股经营利润TTM因子在公用事业、家用电器、轻工制造行业表现突出。5日动量因子在综合、商业贸易、传媒行业动量效应明显，在非银金融、国防军工行业反转效应明显；1月动量因子在食品饮料行业动量效应显著，在非银金融、国防军工行业反转效应明显。估值类因子中，BP因子在传媒行业表现较好；EP因子在有色金属行业表现较好。对数市值因子在有色金属行业表现较好；残差波动率因子在商业贸易行业表现较好；流动性因子在商业贸易行业表现较好。
PB-ROE-50组合表现
本周PB-ROE-50组合在各股票池中获得超额收益。中证500股票池中获得超额收益1.10%，中证800股票池中获得超额收益1.90%，全市场股票池中获得超额收益0.30%。
机构调研跟踪
本周公募调研选股策略和私募调研跟踪策略获取负超额收益。公募调研选股策略相对中证800获得超额收益-0.08%，私募调研跟踪策略相对中证800获得超额收益-0.78%。
大宗交易组合跟踪
大宗交易近年来持续火热，发生大宗交易的股票在市场中的数量占比较高，大宗交易由于其保护隐私的特性，买卖双方进行大宗交易的细节不得而知。但是，我们可以通过统计分析，探究其背后蕴含的信息。
经过测算，“大宗交易成交金额比率”越高、“6 日成交金额波动率”越低的股票，其后续表现更佳。因此，我们根据“高成交、低波动”原则，通过月频调仓方式构造大宗交易组合。（组合构造详情见2023年8月5日报告《提炼大宗交易背后蕴含的超额信息——量化选股系列报告之十一》）
本周大宗交易组合相对中证全指超额收益回撤，大宗交易组合相对中证全指获得超额收益-1.04%。
定向增发组合跟踪
2023年8月，再融资政策自2020年宽松后，再次收紧。定增市场当前的现状也引发众多投资者关注，定向增发事件效应是否还能有效？涉及定向增发股票是否还具备投资价值？带着这些疑问，我们对定向增发的事件效应进行了细致的分析。
我们以股东大会公告日为时间节点，综合考虑市值因素、调仓周期以及对仓位的控制，我们构造了定向增发事件驱动选股组合。（组合构造详情见2023年11月26日报告《多角度解析定向增发中的投资机会——量化选股系列报告之十二》）
本周定向增发组合相对中证全指获得超额收益，定向增发组合相对中证全指获得超额收益4.56%。
风险提示：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。
详见2025年1月4日发布的《大市值风格仍占优，定增组合获得超额收益——量化组合跟踪周报20250104》