价八中八取弃数,四七对数有三合，揭秘解读落实

银行再度打响代销基金费率"价格战"。1月5日，北京商报记者梳理发现，近期已有交通银行、民生银行、农业银行、青岛银行等多家银行对部分代销公募基金产品开展费率优惠，申购、定投费率降至1折，个人养老金基金产品也纳入了费率优惠范畴。

在分析人士看来，银行开展代销基金费率优惠主要是为了促进产品销售，提高中间业务收入，并提升在基金代销领域的竞争力。后续，预计基金代销费率优惠仍会持续，银行应把握好基金降费与收入间的关系，同时，发挥自身优势，提高基金代销个性化服务。

部分基金费率降至1折

又有银行对部分代销公募基金产品开展费率优惠。近日，交通银行发布关于2025年基金申购及定投手续费率优惠的公告，宣布自1月1日0时至12月31日24时期间，对代销的开放式基金继续开展申购及定投手续费率优惠活动。

根据公告，费率优惠活动期间，已领取基金1折权益的个人投资者，通过交通银行手机银行渠道申购指定开放式基金或开通基金定投功能，并于费率优惠活动期间成功扣款的定投交易，可享受基金申购或定投1折费率优惠。同时，个人投资者通过交通银行柜面、网上银行等非手机银行渠道开通基金定投功能，并于费率优惠活动期间成功扣款的定投交易，可享受基金定投手续费率8折优惠。

除交通银行外，民生银行、青岛银行也宣布在3月31日前对部分代销公募基金产品开展阶段性费率优惠。其中，民生银行明确，在活动期间，对"银华中证A50交易型开放式指数证券投资基金联接基金A""天弘中证科创创业50指数证券投资基金A"等465只基金产品开展申购、定投费率1折优惠。同时，"富国优质发展混合型证券投资基金A""华安媒体互联网混合型证券投资基金"等36只基金产品的定投费率也享有1折优惠。

指数基金成为费率优惠产品的"主力军"，例如，青岛银行对192只公募基金的申购及定投申购费率进行1折起优惠，其中"博时沪深300指数A""东方沪深300指数增强A"等85只均属于指数基金。

财经评论员郭施亮认为，多家银行对部分代销公募基金产品开展费率优惠，一方面是为了提升产品吸引力，提高获客效率；另一方面则是为了提高银行在基金代销领域的竞争力。

个人养老金基金降费获客

除常规基金产品之外，随着个人养老金业务推广至全国，部分银行还将个人养老金基金产品也纳入了费率优惠范畴。例如，农业银行发布公告称，为支持多层次、多支柱养老保险体系建设，降低基金持有成本，优化客户投资体验，经与相关基金管理人协商，该行对代销的公募基金Y类份额予以申购及定投交易费率优惠。投资者在农业银行购买纳入证监会个人养老基金名录且该行代销的部分公募基金Y类份额，申购及定投费率打1折。

交通银行在公告中也明确，截至12月31日24时，个人养老金基金Y份额全部参与费率优惠。

根据证监会此前公布的个人养老金基金名录，截至去年12月12日，个人养老金基金增至284只，新增产品涵盖多家公募旗下指数基金、ETF及相关联接基金。

郭施亮认为，Y份额是专门针对个人养老金投资基金业务设置的基金份额，具有费率优惠、税收优惠等特征，具有一定的专属性，但因为投资期限长，所以对投资者来说，通过费率优势达到提升吸引力，增加投资需求的效果。

仍需提高基金代销能力

银行代销基金费率优惠背后是基金代销竞争日益激烈的体现。根据中国证券投资基金业协会（以下简称"中基协"）披露的2024年上半年基金销售机构公募基金销售保有规模前100强名单，蚂蚁基金超越招商银行，以6920亿元的保有规模成为新晋"一哥"，紧随其后的为招商银行、天天基金、工商银行、建设银行。首次披露的股票型指数基金保有规模方面，蚂蚁基金以2647亿元位居基金销售保有规模首位，也是唯一一家保有规模超千亿元的机构。

郭施亮认为，下调费率对银行可以提升代销规模，与其他券商基金相比，会具有更大竞争力，规模优势实现以量补价，未来费率竞争会更加激烈，不排除会有更进一步的费率优惠空间。

谈及后续银行基金代销费率的趋势及建议，前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，后续，基金代销费率优惠预计仍会持续，银行应把握好基金降费与收入间的关系，通过调整销售基金结构、类型提高销售规模，对冲费率的下降。同时，发挥自身优势，提高基金代销个性化服务。消费者购买基金产品时，不仅要比较费率，还需要看所投资的基金是否具有增长潜力和长期投资价值。

北京商报记者李海颜