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东吴证券在国美通讯、紫鑫药业定增项目执业中，未对发行人业务进行审慎核查、走访流于形式，出具的相关文件存在虚假记载。

作为国美通讯、紫鑫药业定增项目的承销保荐机构，因存在未对发行人业务进行审慎核查、走访流于形式等未勤勉尽责行为，东吴证券（601555.SH）收到证监会2025年“1号”行政处罚罚单。

根据东吴证券1月8日公告，该公司收到证监会《行政处罚决定书》（〔2025〕1号），因在国美通讯、紫鑫药业的非公开发行股票项目执业过程中，存在未勤勉尽责，出具的相关文件存在虚假记载等问题，东吴证券被罚没超1336万元，4名保荐代表人合计被罚没170万元。

近一年来，东吴证券不止一次因牵涉发行人财务造假被监管“点名”。之前，因在金通灵非公开发行债券项目中未勤勉尽责，该公司2024年4月被江苏证监局出具警示函，并被深交所通报批评。

在券商整体投行业务遇冷、严监管力度加大背景下，东吴证券业务合规问题暴露的同时，投行收入也面临下滑压力。2024年三季报显示，东吴证券实现投行业务手续费净收入5.14亿元，同比减少43.35%。

合计罚没金额超1500万元

东吴证券被罚的缘由，是在国美通讯、紫鑫药业两家上市公司定增项目中未勤勉尽责。根据证监会此前针对上述两家公司的处罚决定，国美通讯存在虚构业务收入、欺诈发行等问题，紫鑫药业则连续8年财务造假。

其中，国美通讯2020年度通过虚假的购销业务增加收入，导致年报存在虚假记载，并且2020年非公开发行的相关文件引用了上述虚假的贸易业务收入数据，构成欺诈发行；2021年又错报净利润，导致当年年报存在虚假记载。为此，国美通讯及相关高管合计被罚没3396万元，时任董事长、总经理、财务总监被市场禁入10年。

紫鑫药业则在2014年至2021年期间，连续8年财务造假，虚增了近60亿人参存货。违规行为包括虚增在地林下参采购成本、通过舞弊方式虚增收入和利润，还未按规定披露关联交易、非经营性资金往来、为关联方违规担保以及重大诉讼事项等事项。为此，紫鑫药业及相关高管合计被罚没3587万元，时任董事长被终身市场禁入，时任监事被采取10年证券市场禁入措施。

而作为国美通讯、紫鑫药业定增项目的承销保荐机构，东吴证券在为上述两家公司定增项目提供服务中，未对发行人业务进行审慎核查、走访流于形式，出具的相关文件存在虚假记载。

在国美通讯2020年定增项目中，未对贸易业务内控流程审慎核查、走访流于形式。在紫鑫药业2014年定增项目中，未对在地林下参重大采购合同进行审慎核查、未对发行对象履行认购义务能力审慎核查、持续督导期间未对在地林下参采购事项审慎核查。

根据证监会下发的《行政处罚决定书》，因涉及上述违规行为，东吴证券及4名保荐代表人合计被罚没1506万元。

其中，针对国美通讯项目，没收保荐业务收入94.34万元，并处以100万元罚款，没收承销业务违法所得471.7万元，并处以50万元罚款；对国美通讯项目的2名签字保荐代表人分别处以50万元、20万元罚款；针对紫鑫药业项目，没收保荐业务收入206.8万元，并处以413.6万元罚款，并对2位签字保荐代表人分别处以20万元、10万元罚款。

投行业务收入下滑

近一年来，东吴证券不止一次因牵涉发行人财务造假被监管“点名”。除了涉及国美通讯、紫鑫药业定增被处罚，东吴证券还曾因金通灵非公开发行债券项目被出具警示函。

2024年初，金通灵因多年财务造假被行政处罚。经证监会调查，金通灵及其全资子公司在2017年-2022年通过多种手段虚增、虚减公司营业收入和利润总额，导致该公司年报存在虚假记载。

随后，因在金通灵2021年非公开发行债券项目中未勤勉尽责，存在内核意见跟踪落实不充分、工作底稿不完善等情况，东吴证券及项目负责人于2024年4月被江苏证监局出具警示函。此外，深交所还对东吴证券及项目负责人进行通报批评。

东吴证券主要扎根苏州，依托长三角区域，长期深耕中小企业领域。在券商整体投行业务遇冷、严监管力度加大背景下，东吴证券业务合规问题暴露的同时，投行收入也面临下滑压力。

2024年三季报显示，东吴证券实现投行业务手续费净收入5.14亿元，同比减少43.35%。另据同花顺iFinD数据，2024年东吴证券承销保荐费用5749万元，同比减少88%。其中，首发费用3866万元，同比下滑超九成；非公开增发费用1883万元，同比下滑超五成。

IPO撤回方面，同花顺iFinD数据显示，2024年东吴证券IPO保荐家数17家，共撤回10家，撤回率达到58.82%。

责任编辑：刘万里 SF014