家里生肖今又逢，重点解析落实

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盘面观察

1月9日，市场缩量分化，指数涨跌不一、个股多数上涨。三市共成交1.13万亿，较上个交易日缩量近1300亿；共有2728股收涨。沪指跌0.58%，深成指涨0.32%，创业板指涨0.11%。

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策略研判

市场二八分化，银行、保险等权重板块调整拖累了沪指；题材热点多数上涨，PCB、人形机器人、军工等板块涨幅居前，三花智控等涨停；港口航运、生物医药等板块表现较弱。

市场以结构性行情为主，行业层面的利好消息直接刺激了相关板块炒作，比如：英伟达最新的Blackwell架构显卡采用了三片式PCB，刺激了PCB产业链的炒作；马斯克称可能在几周后推出Optimus更新、2026年人形机器人Optimus的产量将翻10倍，刺激人形机器人概念连续大涨。

展望后市：指数虽然分化，但个股多数上涨，市场人气和信心继续修复，接下来有望震荡反弹。方向：AI算力。“2025全球计算大会——全球计算联盟启航大会”将于1月10日在深圳启幕，在当前全球AI算力“军备竞赛”的背景下，AI算力或将成为本次大会的焦点，有望刺激相关概念的炒作。

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市场热点

我国发现一起猴痘疫情，抗疫预期升温

三大细分环节有望受益！

据财联社消息，近日，我国发现一起猴痘病毒Ib亚分支聚集性疫情，传染源为1位外籍人员，有刚果（金）旅居史。发现疫情后，国家及浙江、广东、北京、天津等省（市）迅速启动联防联控机制，开展流调溯源、风险排查、病例诊治等工作，在密切接触者中陆续发现4例关联病例，均为亲密接触后感染。

这一事件再次将猴痘疫情推到了公众视野中，同时也引发了对于猴痘病毒检测、疫苗和药物等相关产业的关注。

猴痘是一种由猴痘病毒引起的人畜共患传染病，其症状与天花类似，包括发热、皮疹、淋巴结肿大等。猴痘病毒分为两个主要分支：西非分支和刚果盆地分支（又称中非分支），其中刚果盆地分支的毒力更强，致死率更高。此次我国发现的Ib亚分支属于刚果盆地分支，具有较强的传染性和致病性。

猴痘主要通过密切接触传播，包括直接接触感染者的体液、皮肤病变或呼吸道飞沫，也可能通过接触被污染的物体传播。

猴痘疫情的防控首先依赖于快速、准确的病毒检测。目前，猴痘病毒的检测主要采用核酸检测（PCR）技术，能够在感染早期识别病毒。随着猴痘疫情的扩散，全球对猴痘病毒检测的需求显著增加。

疫苗是预防猴痘的最有效手段。目前，全球已有两款猴痘疫苗获批上市，分别是丹麦Bavarian Nordic公司生产的JYNNEOS疫苗和美国ACAM2000疫苗。JYNNEOS疫苗因其安全性较高，被广泛用于猴痘疫情的防控。我国虽然尚未批准猴痘疫苗上市，但多家疫苗企业已启动了相关研发工作。随着猴痘疫情的持续发酵，全球疫苗需求激增。

目前，针对猴痘的特效药物较少，主要采用对症治疗和支持疗法。美国FDA批准的特考韦瑞（Tecovirimat）是少数可用于治疗猴痘的抗病毒药物，但其供应量有限，价格较高。随着猴痘疫情的蔓延，全球对抗猴痘药物的需求不断增加，这为相关药物研发企业提供了巨大的市场机会。

展望后市，猴痘的暴发对公共卫生系统构成了严峻的挑战，疫情一旦扩展，不仅威胁着人民群众的健康，还可能对社会经济产生一定的冲击。因此，抗击猴痘的工作需要从多个方面入手，包括猴痘病毒的检测、疫苗研发与接种以及抗病毒药物的研究等。

落脚到A股市场，随着猴痘疫情的持续蔓延，全球对防疫产品的需求不断增长，关注在猴痘疫苗、检测试剂及治疗药物等领域积极布局的上市公司。

根据Choice数据库，猴痘相关概念股包括：达安基因、凯普生物、亚太药业、热景生物等。

国内外巨头加大AI投资，算力需求大增

带动液冷市场高增长

据财联社消息，日前，荷兰政府与英伟达和AMD就支持建设荷兰人工智能所需的基础设施，提供硬件和知识支持等问题进行讨论。

人工智能浪潮带来了更多的AI投资。此前，微软表示将投800亿美元建设AI数据中心。而据Omida数据，2024年全球服务器资本开支约为2290亿美元，其中，字节跳动开支约80亿美元，腾讯约60亿美元，阿里巴巴约30亿美元。

国外内巨头相继加大AI投入，使得算力需求提升，带动液冷市场规模增长。据通信院发布的《冷板式液冷服务器可靠性白皮书》，2022年英特尔第四代服务器处理器单CPU功耗已突破350瓦，英伟达单GPU芯片功耗突破700瓦，AI集群算力密度普遍达到50kW/柜，散热需求进一步升级。

在此背景下，相关部门对数据中心的PUE值提出了严格要求，液冷技术作为有效降低PUE值的手段，已成为数据中心建设的必选项。

此前，中兴通讯液冷智算中心综合节能方案获“2024年度中国IDC产业绿色解决方案”大奖，体现了中国厂商在这方面的突破。

赛迪顾问预计2025年液冷市场规模超1,200亿元、液冷数据中心基础设施市场规模245亿元，叠加AIGC和数据要素发展催化，预计温控将加速进入兑现期。

展望后市，国内AI带来的爆发性智算需求，推动IDC行业进入新一轮成长轨道；而下游应用/终端的进一步催化，与各大核心厂商加大AI投入力度共振，行业有望进入类似2016-2020年的高增长阶段。这势必带动与其配套的液冷等环节需求。

具体到A股市场，液冷已然成为数据中心的关键解决方案。随着IDC规模打开，液冷市场空间将进一步成长，行业有望进入加速通道。可关注具有技术储备，在研发、供应链、经验等方面具备领先优势的头部企业。

根据Choice数据库，与液冷IDC相关概念股包括：康盛股份、飞龙股份、双良节能、海鸥股份等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

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