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来源:金石杂谈

2024年已成历史,而主动权益跑出的大摩数字经济基金经理雷志勇彻底火了。在主动权益榜单中,大摩数字经济一枝独秀,摘取桂冠。(本文首发于金石随笔)

大摩数字经济基金经理雷志勇为此也火了一把。雷志勇,北大高材生,曾任中国移动总部项目经理、中国移动广东有限公司中级网络运行支撑主管、东莞证券研究所通讯行业研究员、南方基金产品经理。而大摩数字经济则重仓AI,因为懂产品、懂科技,可能也更懂AI。

金石随笔查询wind数据发现,雷志勇近1年业绩高达44.3%,不过近三年依然处于亏损状态,亏损幅度12.48%。目前雷志勇管理3款产品,管理规模19.23亿。

近1年数据来看,大摩数字经济涨幅69%,大摩科技领先涨幅也有30%,但是他管理的大摩万众创新2024年跌14.98%,两年回撤近40%,三年跌幅超50%。

至于大摩数字经济之所以爆发,就是梭哈AI。雷志勇表示,随着OpenAI推出多模块应用,叠加监管对市场的呵护,A股开市大力反弹,人工智能成为一个增长主线。而大摩数字经济则将仓位集中在人工智能业绩确定性高的板块,如光模块、PCB等。

对于2025年,雷志勇表示,大摩数字经济仍然会围绕人工智能产业链,积极布局景气向上领域。首先,是应用端市场,未来弹性在应用侧,一些积极配合海外巨头参与人工智能创新的消费电子标的值得关注。

其次,算力、光模块、PCB仍有上行空间,到2026年算力需求依然很高,只是增速可能下降。2025年-2026年,市场算力需求依然强劲,景气度或有结构性调整,但仍或维持向上趋势。

说完重仓的大摩数字经济,再看看他管理的大摩万众创新,这只基金仓位重心一直在军工。但这些年军工股表现一直不佳,这也是雷志勇这只公募基金三年腰斩的核心。

金石杂谈查询发现,大摩基金其实是一家小型公募基金,规模235亿,三年来规模缩水一半,近三年亏损7.41%,近1年盈利2.93%。规模大幅缩水背后,是大摩基金这三年踏空节奏,21年追高了锂电和医药,造成业绩大幅回撤,基民亏损跌加赎回潮,致使规模大幅缩水。

金石随笔统计发现,2024年中期大摩权益基金规模81亿,亏损9.39亿,但赚取3864万管理费(扣除渠道);2023年赚取1.14亿的管理费。

大摩权益基金中,王大鹏管理的大摩健康产业规模最大,半年亏损3.85亿,但赚取了1240万的管理费,2023年更赚取2400万管理费。他的管理能力令人担忧,作为大摩基金研究管理部总监,但业绩可谓稀烂。

金石查询发现,大摩健康产业近1年大亏15%,近三年业绩近乎腰斩。而其整体回报来看,近1年再亏15%,近三年亏损47.53%,12月还有卸任了一款亏损超50%的产品。他业绩亏损的根源就是死磕近些年持续亏损的医药。

余斌,管理规模14亿,大摩多因子策略上半年大幅亏损。整体业绩来看,2024年余斌的业绩是负的,远远跑输沪深300,近三年亏损近30%。他是大摩数量化投资总监。

基金经理缪东航,管理规模也超14亿,今年实现盈利为4.43%,不过近三年亏损超35%。

大摩的美女基金经理陈修竹亏损惨重,一款产品两年亏损超40%,而他在管基金最佳回报是-10%。他的持仓比较杂,从热衷锂电到现在分散仓位到半导体、新能源、人工智能、新材料等等。近1年一款产品亏损,一款产品收益率超9%。

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