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财神本期关二六,全面解答解释落实_原尚股份1月7日盘中涨停

财神本期关二六,全面解答解释落实

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原尚股份1月7日盘中涨停

作者:文雨,编辑:小市妹

过去两年,一支庞大的外资军团横空出世,无论A股是涨还是跌,都始终无比坚定的做多,到今天已经成为市场上一股不可忽视的新生力量。

它,就是来自中东的主权财富基金。

【越跌越买】

根据全球主权财富基金数据平台Global SWF的统计数据,2023年,仅巴林、科威特、阿曼、卡塔尔、沙特阿拉伯和阿联酋等海合会国家的主权财富基金就在中国进行了总计23亿美元的直接投资与收购,而在2022年,该一数字仅为1亿美元。

进入2024年,中东资本依然顶着国内资本市场的下行压力越跌越买。有数据显示,前三季度中东公司在大中华区的交易额已经达到90亿美元。

这还不算旗下机构的对华投资。

比如,去年阿布扎比投资局旗下的投资机构CYVN Holdings前后两次以现金形式向蔚来进行战略投资,总计高达33亿美元;再比如,去年3月沙特阿美已与荣盛石化签署最终协议,以246亿人民币的价格收购荣盛石化10%的股权,今年5月沙特公共投资基金(PIF)旗下子公司埃耐特向联想集团提供了20亿美元无息可换股债券投资等等。

粗略算下来,中东资本自2023年以来已经在中国砸下了几百亿美元。

而这,似乎只是个开始。

今年5月20日,证监会主席吴清会见沙特财政大臣杰德安,敲定中沙资本市场合作等议题。6月2日,香港证监会行政总裁梁凤仪又与沙特资本市场管理局主席和沙特证交所集团高层人员会面,商讨香港与沙特的金融合作。

仅仅过了几个月时间,便先后有实质性的重磅举措落地。

8月1日,沙特公共投资基金(PIF)在官网发布消息,已经与6家中国金融机构签署总额高达500亿美元的谅解备忘录,以便双方在资本流动方面进一步扩大合作。

10月30日,中东首只投资中国港股ETF——Albilad CSOP MSCI Hong Kong China ETF在沙特交易所上市,此前彭博消息称该ETF预计发行规模4亿美元左右,但最终募集资金超过100亿港元,认购热度远超预期。

以中东资本的实力和胃口,接下来做出多大动作都不足为奇。

中东地区目前共有20只主权财富基金,资产总规模为4.9万亿美元,占全球主权财富基金总管理规模的40%以上,其中海合会六国的主权财富基金的体量高达4.5万亿美元(折合人民币超30万亿)。截至到2023年底,中东在全球管理规模前10的主权财富基金中独占5个席位,还有2只位列第11和12位,分别为穆巴达拉投资公司(Mubadala)和阿布扎比控股公司(ADQ)。

▲图源:清科研究

需要特别指出的是,中东资本虽然很有钱,却绝不是人们口中“人傻钱多”的土豪。甚至恰恰相反,其择时和择股能力丝毫不逊色于内资。

【豪而不土】

从历史上看,中东资本一直有明确的投资目标和投资风格,其中能源和科技是其在A股市场上的首选。

兴业证券此前做过统计,2010年至2019年这十年,阿布扎比投资局(ADIA)共投资过115家A股上市公司,涵盖医药生物、有色金属、建筑装饰、化工、采掘、机械设备。

2019年,中东主权财富基金开始着手在国内布局半导体及电子设备,先后投资了包括中芯国际、华虹公司、海光信息等在内的一批明星公司。2021-2023年,生物技术和医疗健康成为中东主权财富基金新的关注重点,被投企业包括海森生物、泰邦生物、维泰瑞隆、翼思生物与创胜集团等。

到2024年,随着国内商业地产持续下探和出清,中东主权财富基金又果断加大了对这一领域的投资,阿布扎比投资局旗下全资子公司Platinum Peony和穆巴达拉投资公司超百亿注资大连新达盟,Multi Gold强势拿下中国奥园控制权。

复盘过去几年这一系列操作,很多都可圈可点,甚至是精准抄底。

比如2019年投资半导体,随后就赶上A股芯片行情,估值水平大幅提升;再比如2024年入局房地产,几乎也是赶在国内地产政策大转向的前夜。截至今年三季度,阿布达比投资局重仓持有(出现在前十大流通股名单中)24家A股公司,其中也不乏紫金矿业、同花顺等牛股。

▲图片截取自wind

站在宏观发展的大视角下,中东资本继续下注中国是不可阻挡的大势所趋。

一方面,中国有先进的生产力和科学技术,而中东有雄厚的资本,两者天然就有双向奔赴的内驱动力;另一方面也是更重要的一点,随着“一带一路”战略全面铺开,双方的耦合关系势必会更加紧密,扩大资本投资是题中应有之义。

2021年,阿布扎比投资局在北京成立了办事处,并组建北京投资团队。2023年9月,穆巴达拉投资公司在北京设立办公室。2024年7月,沙特公共投资基金总裁访问中国时提出计划于今年四季度或明年一季度在北京设立办事处。

开放的大门一旦打开就只会越开越大,现在诸多中东国家已经明确表态要长期加仓中国。以沙特为例,在公共投资基金(PIF)2030年的发展目标里将海外投资占比调整为50%,而海外投资部分中20%要投向中国。这个资金体量,可以说相当可观。

中东资本大概率会成为未来很长一段时间内新的做多中国的外部力量,这对于当下的A股而言无疑是一大利好。研究这个群体的投资偏好也越来越有现实意义,说不定未来的某一天,就会突然冒出一个中东概念股。

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