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证券时报记者 贺觉渊
作为人民银行首次设立的支持资本市场的结构性货币政策工具之一，股票回购增持再贷款正式出台后，金融机构积极开展股票回购增持贷款业务（下称“贷款”）。证券时报记者了解到，为进一步加大政策支持力度，便利参与主体操作，近期金融管理部门对股票回购增持再贷款落地有关政策进行了调整优化。
针对上市公司和主要股东反映的自有资金匹配压力大的情况，金融管理部门将申请股票回购贷款需承担的最低自有资金比例降到10%，即金融机构最多可对回购增持实际金额的90%予以支持，降低了参与门槛，减轻了借款人资金压力。此外，金融管理部门将延长贷款期限。目前，金融机构最长可按3年期限发放股票回购增持贷款，与上市公司和主要股东回购增持股票的期限基本匹配。
另外，关于股票回购增持贷款的风控要求，金融管理部门允许上市公司和主要股东以其持有的其他股票进行质押，进一步降低市场主体获贷难度和成本，金融机构可自主决定放款条件和担保要求。同时，政策也明确鼓励以信用方式发放股票回购增持贷款。
记者从业内人士处了解到，截至12月末，金融机构与超700家上市公司和主要股东达成合作意向，其中200余家已发布公告披露拟申请贷款上限超500亿元，60%以上的贷款用于回购，贷款按照利率优惠原则定价，平均利率水平在2%左右。
“股票回购增持贷款政策推出以来，市场反应积极。”工商银行有关负责人向记者透露，上市公司回购和主要股东增持需求呈现不同特点，上市公司回购需求数量相对更为普遍，数量占比超七成；主要股东增持需求数量占比近三成，但平均交易规模是回购的1.4倍。
多位银行有关负责人向记者表示，政策出台后，金融机构积极开展贷款业务。经初步统计，2024年，全市场披露的回购增持计划上限超2500亿元。
“在股票回购增持再贷款政策出台后，上市公司披露回购增持计划的动作进一步加速。”中信银行有关负责人向记者透露，截至2024年末，中信银行累计公告回购增持贷款业务23笔，金额合计42亿元，处于市场前列。中信银行还累计对接超500家上市公司，批复项目超过100笔，批复项目中有1/3的上市公司已与中信银行签订合作协议。
股票回购增持贷款业务开展以来，政策制定部门多次了解进展情况和市场主体诉求。2024年12月初，央行、金融监管总局、证监会联合下发业务问答口径，优化了专项贷款业务的相关细则，明确释放了进一步加快回购增持贷款投放、更大力度支持提振股市的政策导向。
“政策调整以来，已有超80家企业公告使用专项贷款回购增持，拟入市增量资金达200亿元以上，笔数、金额再创新高。”前述工行负责人表示，工行将持续推动回购增持贷款落地，助力提振市场信心。
对于部分不具备第三方存管资格的银行，政策支持通过与代理行合作的方式开展业务，贷款银行可通过代理行将贷款资金划转至相应账户，用于支持上市公司和主要股东回购增持股票。