腌七经入五码，较尖大来不发代不，重点解读解析落实

来源：Gangtise投研

以下为1月6日热点题材的涨幅表现

制造 | 科技（4条）

01． 液冷分析师表示，在液冷产业爆发初期，能提供系统解决方案的公司会最先走出来。因为一次设备和二次设备的产品壁垒不高，新进入者容易竞争，如果仅提供单一产品如管路，竞争格局会越来越差，而成为解决方案服务商可从上游向下游延伸，更了解整个系统，拥有更多话语权和定价权。

02． AI基础设施分析师表示，从2024年二季度和三季度业绩看，万国数据、世纪互联的机柜利用率持续增长到70%以上，价格也持续好转，行业降价近三年后近一年已无明显下跌，2025年价格下跌可能性小且需求端改善明显。若2025年AI推理和训练需求再次上量，将消化存量空置数据中心并使新建数据中心快速上架，行业将从供大于求向供需平衡甚至供不应求转变。

03． 计算机分析师称，谷歌近两个季度资本开支均维持在130亿美元左右，预计2024年全年同增60%，2025年或增长14%。2024年前三季度Meta开支增速低于预期，全年指引上调至380~400亿美元，同比增长60%，2025年将有显著增加。2024前三季度亚马逊开支增加明显，Q3达200亿美元，全年指引为750亿美元，同增50%以上。

04． AI拍拍镜分析师称，AI拍拍镜于2024年12月19日发售，首批5万套在24小时内预售完毕，预计2025年1月15日左右逐步发货，公司预计第一年销量达50万套，实现盈亏平衡。配置方面，AI拍拍镜芯片采用紫光展锐W517，像素为1600万，扬声器两颗，存储32GB，电池容量为450mA。

材料| 能源（2条）

01． 天然气分析师称，2025年1月1日俄乌天然气管道协议到期，管道输送停止，但在此前一天欧洲天然气储存库容比达72%，此管道主要影响捷克、奥地利、意大利等国。如果土耳其管道维持正常，则欧洲库容比可保持目前的健康水平，旺季前很容易升至90%，淡季也可维持在40%以上，如果此管道关闭，则供暖季结束之后欧洲库容比可能降至40%以下。

02． 水电分析师称，2024年Q4来水偏枯，10~11月长电、雅砻江和大渡河电站发电量分别下滑17%、3.7%和14.8~15%，但12月发电量有恢复，发电量同比分别为-3%、+4.5%和+1.5%。当前蓄水情况好于上年同期，截至2024年12月末，雅砻江蓄能达到252亿度，同比高65亿度，长电达312亿度，同比增长40亿度，综合考虑雅砻江和其他流域蓄水，全流域蓄能同比偏高108亿度，蓄能将在2025年1~5月枯水期释放完毕，对电量增量有弹性。

A股精选三季报要点（5条）

01． 电投能源2024年第三季度营业收入同比增长17.81%，达到76.83亿元，主要得益于煤产品、铝产品销量增加。归属于上市公司股东的净利润同比增长45.26%，达到14.55亿元，主要原因是煤产品、铝产品利润增加。经营活动产生的现金流量净额同比增长26.58%，达到69.28亿元，主要原因是煤款及铝款回款增加。公司总资产较上年末增长9.19%，达到529.58亿元，主要原因是货币资金和应收款项融资增加。归属于上市公司股东的所有者权益较上年末增长9.93%，达到339.54亿元，主要原因是净利润增加。

02． 华东医药2024年前三季度业绩稳健增长，实现营业收入314.78亿元，同比增长3.56%；归属于上市公司股东的净利润25.62亿元，同比增长17.05%。其中，医药工业板块表现亮眼，实现营收99.41亿元（含CSO业务），同比增长10.53%；归属于上市公司股东的净利润21.40亿元，同比增长14.49%。医美板块保持稳健增长，实现营收19.09亿元（剔除内部抵消因素），同比增长1.90%。公司持续加大研发投入，2024年1-9月医药工业研发投入（不含股权投资）达16.07亿元，同比增长0.60%。创新药研发管线已超70项，涵盖小分子药物、ADC、抗体、PROTAC等多类型药物实体。公司引进的ADC新药索米妥昔单抗注射液中国上市许可申请处于综合审评阶段，多个在研项目取得积极进展。医美产品注册工作也取得进展，MaiLi系列产品获新加坡批准上市，KIO015等产品注册工作积极推进。

03． 科达利2024年第三季度报告显示，公司营业收入为31.46亿元，同比增长10.35%；归属于上市公司股东的净利润为3.68亿元，同比增长28.70%。经营活动产生的现金流量净额为1.79亿元，同比增长4873.24%，主要系票据到期兑付及贴现增加所致。报告期内，公司对外投资设立子公司深圳市伟达立创新科技有限公司，开展人形机器人关节零部件相关业务。截至2024年第三季度末，“科利转债”累计完成转股776股，“科利转债”剩余可转债金额为15.34亿元（1534.24万张）。

04． 森源电气2024年第三季度报告显示，公司业绩表现良好，营业收入和净利润均实现同比增长。报告期内，公司实现营业收入19.26亿元，同比增长5.48%；归属于上市公司股东的净利润1.31亿元，同比增长50.94%。公司资产负债结构稳健，总资产65.43亿元，同比增长3.11%；归属于上市公司股东的所有者权益32.76亿元，同比增长3.54%。公司经营活动产生的现金流量净额为4361万元，同比增长150.93%，主要得益于销售商品、提供劳务收到的现金增加。公司将继续专注于电气设备制造业务，并积极拓展新兴业务领域，为股东创造更大的价值。

05． 同兴达2024年第三季度报告显示，公司营业收入为26.27亿元，同比增长10.60%，归属于上市公司股东的净利润为5452.39万元，同比增长630.84%，主要得益于销售规模增长和成本控制。公司总资产达到93.70亿元，同比增长12.47%，主要由于南昌精密及昆山子公司设备投入增加。公司短期借款为9.76亿元，同比增长31.78%，主要由于银行短期借款及已贴现未到期的票据增加。经营活动产生的现金流量净额为3.09亿元，同比增长152.47%，主要由于销售规模增长，收到的到期应收款项现金增加。

港美股精选会议摘要（5条）

01． Lifecore Biomedical（LFCR.O）业绩电话会：2025年Q2，公司营收3260万美元，同比增长8%，毛利润1110万美元，增加110万美元。销售管理费用1110万美元，净亏损660万美元。上半年营收5730万美元，增长5%，毛利润1650万美元，增加380万美元。净亏损2280万美元。公司实施增长战略，目标12%营收复合年增长，EBITDA利润率超25%。业务开发管道增长，与大型跨国公司合作增多。产能翻倍至3亿美元，任命新高管以降低成本、保持品质。毛利率预计全年约30%，债务约1.6亿美元。

02． Resources Connection， Inc．（RGP.US） 2025年第二季度业绩电话会：第二季度，公司业绩显著改善，营收增长超6%，毛利率达38.5%，调整后利润970万美元，利润率6.6%，超出预期。欧洲营收环比增长18%，亚洲增长4%，区域业绩提升10%。新技术平台在北美成功实施，75%业务运行在现代技术平台上，提升服务交付和运营效率。多元化服务组合满足客户需求，适应市场变化，深化客户关系，吸引人才，促进创新。行业预计到2029年全球增长至950亿美元，年增长率6%。公司营收1.456亿美元，毛利率38.5%，调整后利润970万美元，利润率6.6%。第三季度预计营收1.27亿至1.32亿美元，毛利率34%至35%。

03． NewtekOne， Inc． （NEWT） Mergers & Acquisitions Call：Newtek One于2025年1月2日将Newtek Technology Solutions以1400万美元现金及400万股无投票权优先股的价格剥离给Pal Talk，交易后Pal Talk更名为IPM，股票代码变更为IPM，Newtek One持有约30.3%股权。Newtek Technology Solutions拥有约17，000名客户，提供专用服务器托管等服务。Pal Talk资本充足，资产负债表上有1200万美元现金及现金等价物，无长期债务。此次交易旨在为Newtek One股东提供持续价值，同时IPM将独立运营，由Jared Mills领导，Newtek One继续推荐业务。

04． 环球墨非（GMM.US）2024财年业绩电话会：2024财年，环球墨非实现营收4140万美元，同比增长63.8%，毛利润2080万美元，净利润1210万美元，毛利率50.3%。公司通过1000万美元后续发行和250万美元私募融资增强资本，资产库增长至10万多个资产。作为人工智能技术驱动的解决方案提供商，公司专注于虚拟制作和数字资产开发，与行业伙伴合作，推动营收增长，已成为中国领先的数字资产银行之一，展现出强劲的市场影响力和技术创新能力。

05． WiSA Technologies， Inc． （WISA）Mergers & Acquisitions Call：WiSA Technologies， Inc． （WISA）收购Compute Systems公司，以强化数据科学和声学部门，实现业务整合和技术转型，此次收购使WISA能够利用Compute Systems在活动注册和潜在客户开发领域的领先地位，拓展全球市场。Compute Systems拥有48年历史，每年全球注册约150万人，累计超过5000万参会者，其m three wallet技术将推动WISA从硬件向软件业务转型，预计2025-2026年利润率可达60%。收购后，WISA将发行1060万股给CSI，并承担约1500万美元的债务，预计2025年CSI营收达1300-1500万美元，盈利300-400万美元。

耐心等待确定信号的出现，避免高风险的模糊不清阶段的盲目投资！

—— 伯妮斯·科恩